투자자가 피해야 할 2가지 고가 주식

주식 시장은 계속해서 기록적인 수준을 기록하고 있습니다. 이는 강세장이 계속 강세를 유지하고 있다는 좋은 신호입니다. 그러나 이는 또한 투자자들에게 밸류에이션이 매우 높다는 것을 상기시켜줍니다. 특정 사업이 견고해 보인다고 생각할 수도 있지만, 높은 가치 평가는 잠재적 수익을 제한할 수 있기 때문에 주식 매수를 보류할 충분한 이유가 될 수 있습니다.

밸류에이션 우려 때문에 회피 버킷에 넣을 두 가지 주식이 있는데, 바로 GoodRx Holdings ( NASDAQ:GDRX ) 와  Twitter  ( NYSE:TWTR ) 입니다. 두 회사 모두 강력한 결과를 얻었음에도 불구하고 오늘날 높은 가치 평가를 감안할 때 매력적인 투자 옵션을 만들지 않습니다.

이미지 출처: 게티 이미지.

1. GoodRx

GoodRx의 주가는 지난주 회사가 2분기 실적을 발표한 후 급등 했습니다. 환자들이 더 저렴한 처방을 받을 수 있도록 도와주는 이 회사는 6월 30일 마감되는 기간 동안 1억 7,660만 달러의 매출을 보고했습니다. 이는 작년 동기 대비 43% 개선된 수치입니다. 순이익은 총 3,110만 달러로 1년 전보다 14% 증가했습니다. 그러나 회사는 해당 기간 동안 영업 손실이 있었고 숫자를 증가시키는 긍정적인 소득세 혜택이 없었다면 회사의 수익은 다시 적자였을 것입니다.
GoodRx는 지난 4분기 각각에 영업 손실을 입었고 그 중 2분기에 순손실을 기록했습니다. GoodRx의 사업은 엄청난 속도로 성장하고 있으며 회사는 매출이 1억 9,300만 달러에서 1억 9,700만 달러에 이를 것으로 예상하는 다음 분기에 매출이 39% 증가할 것으로 예상합니다.

투자자들은 경제가 회복되고 환자들이 병원을 정상적으로 방문할 수 있게 됨에 따라 주식을 매력적인 옵션으로 볼 수 있습니다. GoodRx의 비즈니스는 이러한 추세에서 힘을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있을 수 있습니다. 그러나 나에게 문제는 주식이 수익의 22배에 거래된다는 것입니다. 그리고 전진 기준에서도 그 배수는 18로 줄어 듭니다.

GoodRx는 높은 평가를 감안할 때 모든 종류의 조정에서 매도에 취약할 수 있습니다. Health Care Select Sector SPDR Fund 의 평균 보유액  은 수익의 2배 에 불과  합니다. 또한 자체적으로 저렴한 의약품을 제공하여 약국 사업에 스며 들고 있는 아마존 과 같은 온라인 거물과 머리를 맞대게 될 수 있는 사업에 대해 큰 프리미엄을 지불하는 것을 주저할 것 입니다. GoodRx는 훌륭한 사업인 것처럼 보이지만 할인된 가격으로 주식을 살 수 없거나 연중 최저치에 가깝게 살 수 없다면 지금은 피하고 싶습니다.

2. 트위터

Twitter는 놀라운 분기별 실적으로 투자자들을 놀라게 했습니다. 회사는 전년 동기 대비 74%의 매출 성장을 기록하여 6월 30일에 마감된 기간 동안 11억 9,000만 달러에 도달했다고 보고했습니다. 투자자들은 팬데믹으로 인해 사람들이 더 이상 집에 갇히지 않게 되면서 Twitter의 주가가 더 나빠질 것이라고 예상 했지만 삽시간에 더 나은 성과를 냈습니다. . 수익을 창출할 수 있는 일일 활성 사용자는 1년 전보다 11% 증가한 2억 600만 명입니다.

다음 분기에 회사는 매출이 12억 2,000만 달러에서 13억 달러로 훨씬 더 증가할 것으로 예상합니다. 그러나 이러한 모든 성장에도 불구하고 소셜 미디어 거물은 영업 이익에서 손익분기점을 달성할 수 있을 것으로 예상합니다.

저마진 사업에 투자하는 것은 위험할 수 있습니다. 회사가 적자에 빠지는 데 많은 시간이 걸리지 않기 때문입니다. 지난 12개월 동안 트위터의 영업이익률은 10% 미만이었습니다. 그리고 지난 4분기 동안 이익률이 7%를 넘은 경우는 단 한 번뿐입니다. 플랫폼의 활동 수준이 떨어지면 잠재적으로 더 부드러운 숫자와 결합하고 회사는 앞으로 (적어도 지난 분기와 관련하여) 압도적인 분기를 가질 수 있습니다.

그리고 트위터는 이러한 강력한 성장 속에서 이미 비싼 주식입니다. 그 앞으로 가격 대비 이익 66의 배수보다 경쟁의 두 배보다 페이스 북 단지 29 시간의 미래 이익에 거래. 그리고 매출을 볼 때에도 트위터의 12의 앞으로의 배수는 투자자들이 페이스북에 지불하는 미래 수익의 10배보다 높습니다.
현재 트위터의 사업이 잘 되고 있지만 이 놀라운 궤적을 계속 이어갈지 확신이 서지 않습니다. 방정식에 하늘 높이 평가를 추가하면 포트폴리오에 매우 위험한 성장 주식 이 있을 수 있습니다 .