Angi: 저점 매수 구간인가?

ANGI  ( : NASDAQ ANGI ) 주식 일찍 2,020 지난 $ (19) 간단하게이 2 월에 한 자리에서 돌진으로, HomeAdvisor과 재 상표 앤지의 목록의 부모는 전염병의 초기 승자였다.
이제 강력한 주택 시장과 주택 서비스에 대한 수요가 여전히 전국 대부분에 걸쳐 확장되고 있는 상황에서 Angi 주식은 52주 최고가에서 거의 50% 하락했습니다.
회사의 2분기 실적 보고서는 이러한 하락을 막지 못했습니다. 보고서가 나온 8월 5일에 실제로 주가가 5% 상승했지만 다음 세션에서 이러한 이익을 모두 포기한 이후 계속 하락하고 있습니다.
분기 동안 Angi는 12% 증가한 4억 2,100만 달러의 매출 성장을 기록했으며 이는 예상치 4억 2,630만 달러를 하회했습니다. 대주주 IAC  ( NASDAQ:IAC ) 는 회사의 브랜드 변경이 결과를 제공하는 데 예상보다 오래 걸린다고 언급했습니다. IAC 주주 서한에서 IAC CEO Joey Levin은 "Angi에서 브랜드 변경의 영향이 우리가 예상했던 것보다 더 심각했다고 단순히 말하는 것은 과소 평가"라고 말했습니다.
IAC와 Angi 는 Angie's List 및 HomeAdvisor에서 Angi로 브랜드를 변경하면 온라인 검색에서 약간의 관심을 잃게 될 것임을 이해 했습니다. 그러나 Homeadvisor.com에 대한 트래픽 감소는 회사가 브랜드를 지원하기 위해 마케팅을 철회함에 따라 예상보다 더 가파랐습니다.

이미지 출처: ANGI.

턴어라운드 진행 중

작년에 Angi는 Handy의 설립자인 Oisin Hanrahan을 새로운 CEO로 영입하고 브랜드를 새롭게 런칭했습니다. 이 회사는 또한 주택 소유자가 Angi를 통해 직접 지붕 또는 펜싱과 같은 작업을 예약할 수 있도록 하는 Angi 서비스 비즈니스를 구축하고 있습니다. 전통적으로 Angi의 핵심 사업은 리드 생성이었습니다. 홈 서비스 제공 업체는 웹 사이트에 자신을 나열하기 위해 회사에 비용을 지불했지만 예약 및 지불 자체는 Angi의 통제 밖이었습니다.

이제 변화하고 있습니다. Angi Services를 통해 회사는 두 가지 문제를 해결하고 있습니다. Angi는 예약을 더 잘 제어할 수 있으며 흥정과 협상의 필요성을 제거하여 주택 소유자와 서비스 제공업체의 프로세스를 더 쉽게 만듭니다. 이 부문의 매출은 127% 증가한 7,300만 달러로 엄청난 성장을 이루었으며 마케팅 비용을 추가로 지출하지 않은 것입니다. Angi 고객은 홈 서비스 제공업체를 고용하기 위해 사이트를 방문하며 지금 예약 기능을 사용하게 되어 기쁩니다. 인터뷰에서 Hanrahan은 Angi Services가 이제 엔드 투 엔드 예약을 제어하기 때문에 회사의 시장을 수백억 달러에서 약 5억 달러로 확장하고 장기적으로 회사의 수익성을 높일 것이라고 언급했습니다. 운영. 

이와 별도로 Angi는 현재 Angi Key라고 불리는 멤버십 브랜드도 지정했습니다. 이 프로그램은 회원에게 연회비 $30에 모든 Angi Services 작업에 대해 20%를 제공합니다. 마켓플레이스 예약의 경우 고객은 최대 $35까지 20% 할인을 받습니다. 코스트코 와  아마존  프라임 모델에 이어 Angi Key는 고객 충성도를 높이고 플랫폼에서 수행되는 작업을 늘려 회사의 장기적인 성장을 주도하고 플라이휠 효과를 창출해야 합니다.

지금 사야하나?

Angi는 IAC가 HomeAdvisor와 IAC의 합병을 설계한 2017년 이후로 소유하기에는 실망스러운 주식이었습니다. 그 이후로 롤러 코스터 방식으로 거래되었으며, 가끔 브레이크아웃이 발생하여 나중에 다시 제자리로 돌아옵니다. IAC는 주주 서한에서 Angi를 "진행 중인 가장 큰 작업"이라고 부르며 좌절한 당사자 중 하나인 것으로 보입니다. 
IAC는 Match Group ,  Expedia , TicketMaster 및 Vimeo 와  같은  성공적인 양면 시장 을 구축한 오랜 실적을 가지고 있으며 Angi는 그 틈새 시장에 딱 맞습니다. 이 회사는 업계의 선두 주자이지만 여전히 대부분 입에서 입으로 전해지는 리드와 경쟁합니다. 새로운 세대의 밀레니얼 세대 주택 소유자는 온라인으로 대량 구매를 더 편하게 함으로써 회사의 성장을 가속화하는 데 도움이 될 것이지만, 노동력과 자재가 비정상적으로 제한되는 시기에 오는 브랜드 변경 및 턴어라운드는 몇 분기가 걸릴 것으로 보입니다. 놀아라.
Angi는 올바른 움직임을 보이고 있으며 Angi Services 및 Angi Key와 함께 좋아할 것이 많지만 투자자들은 인내심을 가져야 합니다. 5,000억 달러 규모의 시장에서 리더가 되는 것을 포함하는 상승 잠재력은 계속 지켜볼 가치가 있습니다.