모두가 소유할만한 지루한 헬스케어 주식 3개

Johnson & Johnson ( NYSE:JNJ ) , Pfizer ( NYSE:PFE ) 및 AbbVie ( NYSE:ABBV ) 는 너무 잘 알려져 있기 때문에 "언더레이더" 주식이 될 수 없습니다. 시가 총액이 2,000억 달러 이상인 회사는 아무데도 나오지 않고 투자자를 놀라게 하지 않을 것입니다. 샌들에 양말을 신는 삼촌이 이 세 가지 제약 회사에 대해 모두 알고 있고 이미 주식을 소유하고 있을 가능성이 있습니다.

즉, 이러한 주식은 지루할 수 있습니다. 그러나 일관성이 있지만 때로는 놀라운 성장, 견고하고 안전한 배당금, 작은 변동성 등 모든 정당한 이유 때문에 지루합니다.

이미지 출처: 게티 이미지.

Johnson & Johnson: 고령화 시대에도 여전히 진화 중

존슨앤존슨은 화요일 52주 최고가를 경신했지만 52주 최저치보다 25.5% 높은 수치다. 4,660억 달러의 시가 총액에서 소규모 회사에서 볼 수 있는 가격 변동성을 갖기에는 너무 큰 주식입니다.
1886년에 설립된 Tesla는 Tesla가 전기 자동차가 아니라 Tesla Electric Light and Manufacturing Company를 의미했습니다. 회사는 58년 연속 분기별 배당금 을 인상 한 배당왕 입니다. 주당 1.06달러의 분기 배당금은 2.28%의 수익률로 S&P 500 평균인 1.32% 보다 훨씬 높습니다 . 그리고 47.72%의 현금 배당성향으로 잘 커버되고 있습니다.
이 회사는 136,000명 이상의 직원을 보유하고 있으며 아기 물티슈, 붕대, 의료 기기 및 의약품을 포함한 다양한 제품을 제공합니다. 파이프라인에 53개의 후기 단계 시험이 있으며, 이는 대부분의 제약 회사가 개발의 모든 단계에서 가지고 있는 것보다 많습니다. 이 회사의 현금 흐름은 블록버스터 약물이나 한 제품에 의존하지 않습니다. 이 덕분에 회사는 작년에 연구 개발에 121억 6000만 달러를 지출할 수 있었습니다.
그 R&D 지출은 그러한 성숙한 회사의 놀라운 성장으로 결실을 맺었습니다 . 2분기 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 233억 달러, 주당 순이익은 72.8% 증가한 23억5천만 달러를 기록했다. 회사의 연구 개발은 또한 델타 변이체에 대해 더 효과적인 것으로 보이는 COVID-19 백신 중 하나로 결실을 맺었습니다. 회사는 팬데믹이 지속되는 한 비영리 기반으로 백신을 제공할 것이라고 말했지만 팬데믹이 가라앉은 후에도 여전히 존재할 가능성이 있는 백신의 필요성에서 이익을 얻습니다.

화이자: 백신 덕분에 강한 성장

화이자의 주가는 올해 36.54% 상승했으며, 이는 회사의 성공적인 COVID-19 백신 덕분 입니다. 6개월 동안 335억 달러의 매출은 전년 대비 68% 증가했습니다. 이는 지난 11월 업존( Upjohn) 제네릭 요법을 Viatris로 분사한 이후 입니다.  
Johnson & Johnson보다 37년 앞선 1849년에 설립된 Pfizer는 백신 기회에 운이 좋았던 것은 아닙니다. 현재 78,500명 정도의 직원이 준비되어 있는 거대한 회사입니다. 작년에 연구 개발에 94억 달러를 지출했으며 지난 5년 동안 R&D 지출이 52.5% 증가했습니다. 회사의 시가총액은 2,750억 달러입니다. 

분기 배당금 $0.39는 3.09%의 수익률을 나타내며 11년 연속으로 배당금을 인상했습니다. 화이자는 올해 초 Viatris가 자체 배당금을 제공하기 시작하면 Upjohn 수익 손실을 만회하기 위해 배당금을 삭감할 것이라고 말했습니다. 그러나 이사회는 배당금을 현행 비율(현금 배당성향은 41.7%에 불과)로 유지하기로 결정했다. 이는 Viatris의 초기 배당금이 주당 $0.11이기 때문에 분사 후 Viatris 주식을 취득한 투자자들이 배당금 인상을 받았다는 것을 의미합니다.

이 회사는 의약품에만 집중하기 때문에 Johnson & Johnson만큼 다양하지는 않지만 2월 기준으로 98개의 약물 후보가 있는 거대한 파이프라인을 보유하고 있습니다.

AbbVie: Allergan 거래 후 매출 증가

AbbVie의 주가는 올해 단 11.74% 상승했습니다. 제약 회사가 계속해서 큰 손실을 보고 있지만, 가장 많이 팔리는 류마티스 관절염 치료제 휴미라에 대한 특허 절벽이 많은 투자자들을 우려하고 있습니다.

한편, 이 2,100억 달러의 회사는 분기당 1.35달러로 이 세 가지 주식 중 최고의 배당금 을 보유하고 있으며 4.35%의 수익률을 제공합니다. AbbVie는 2013년에 분사될 때까지 Abbott Laboratories의 일부였으며 133년 된 회사와 제휴하여 Dividend Aristocrat가 되었습니다 . 분사 이후 Abbott는 올해 10% 인상을 포함하여 배당금을 225% 늘렸지만 현금 배당성향은 45.13%에 불과합니다.

바이오시밀러 경쟁이 이미 해외에서 휴미라의 매출을 잠식하기 시작했지만, 약 2년 안에 미국에서 바이오시밀러에 직면하게 되더라도 애브비 투자자들이 긴장을 늦추는 데에는 충분한 이유가 있다.

2분기에 회사는 33.9% 증가한 139억 달러의 매출을 보고했습니다. Humira는 여전히 해당 수익의 30.4%를 책임지고 있지만 회사는 이미 분기당 4억 달러 이상을 벌어들이고 있는 몇 가지 유망한 약물을 보유하고 있습니다. 혈액암 치료제 임브루비카는 전년 대비 7.2% 증가한 13억8100만 달러의 매출을 올렸다. 또 다른 혈액암 치료제인 벤클렉스타는 전년 동기 대비 43.2% 증가한 4억3500만 달러를 벌어들였다. 판상 건선 치료제 Skyrizi는 전년 대비 100% 이상 증가한 6억 7,400만 달러를 벌어들였습니다.

2020년 보톡스 제조사 앨러간(Allergan)을 630억 달러에 인수한 결과 이미 성과를 거두고 있다. 보톡스 테라퓨틱은 분기에 6억 300만 달러, 보톡스 코스메틱은 5억 8400만 달러의 매출을 올렸다. 항정신병 약물 Vraylar는 4억 3,200만 달러를 벌어들였습니다.

AbbVie에 대한 나의 유일한 관심사는 전체 및 수익 비율 모두에서 다른 두 회사보다 R&D에 더 적은 비용을 지출한다는 것입니다. 작년에 R&D에 65억 달러를 지출했으며 이는 매출의 약 13.36%입니다.

솔직히 고민할 필요가 없습니다

나는 세 가지 제약주를 모두 좋아 하지만 하나만 선택해야 한다면 AbbVie가 최고의 배당금과 지난 5년 동안 78.66%의 매출 성장을 했기 때문에 선택하겠습니다. 휴미라에 대한 우려가 너무 과장된 것 같지만, 그것이 주가가 과대평가되는 것을 막는 데 도움이 되었습니다.

화이자 역시 확실한 선택입니다. 그것은 또한 강력한 배당금을 가지고 있으며, 나는 R&D에 기꺼이 지출할 의지가 미래를 위해 그것을 설정하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

Johnson & Johnson은 배당금이 가장 매력적이지 않지만 회사의 다양한 수익원으로 인해 세 가지 중 가장 안전한 선택입니다.