놀랍도록 견고한 배당금을 가진 3가지 기술주

기술 부문은 시장 점유율을 놓고 경쟁하는 고성장 기업들로 가득 차 있습니다. 이러한 기업 중 상당수는 배당금을 지급하기보다 운영에 초과 현금을 재투자하는 것을 선호하며, 이는 기술 의 빠르게 변화하는 특성을 고려할 때 이치에 맞는 전략입니다 .
그러나 조금만 파고들면 트렌드를 거스르는 기술 회사를 찾을 수 있습니다. 이를 염두에 두고 우리는 세 명의 Motley Fool 기고자들에게 배당금이 높은 기술주에 대해 글을 써달라고 요청했습니다. Texas Instruments ( NASDAQ:TXN ) , Taiwan Semiconductor  ( NYSE:TSM ) 및 Cisco Systems ( NASDAQ:CSCO )  가 목록에 포함된 이유를 보려면 계속 읽으십시오 .

이미지 출처: 게티 이미지.

아날로그 칩 메이커

Trevor Jennewine (Texas Instruments): Texas Instruments는 아날로그 칩 및 임베디드 프로세서를 전문으로 하는 반도체 제조업체입니다. 전자는 소리, 온도 및 압력과 같은 실제 신호를 디지털 데이터로 변환합니다. 후자는 계산기, 가전 제품 및 사무 기기에 전원을 공급하는 것과 같은 특정 작업을 처리합니다.
이러한 칩은 고성능 중앙 처리 장치(CPU) 또는 그래픽 처리 장치(GPU)만큼 화려하거나 비싸지 않지만 그만큼 중요합니다. 실제로 모든 전자 기기에는 아날로그 칩이 사용되고 있으며, 대부분 임베디드 프로세서가 사용됩니다. 더 중요한 것은 텍사스 인스트루먼트가 두 시장 모두에서 업계 리더라는 점입니다.
물론 반도체 분야를 따라가다 보면 글로벌 칩 부족 현상을 인지하고 있을지도 모른다. 이러한 역풍에도 불구하고 텍사스 인스트루먼트의 사업은 모든 실린더에 불을 붙이고 있습니다. 수익 성장은 2021년 1분기와 2분기에 각각 29%와 41%로 가속화되어 두 경우 모두 강력한 두 자릿수 수익 성장을 주도했습니다. 그렇다면 그 공연의 비결은 무엇일까요?
Texas Instruments에는 몇 가지 주목할만한 장점이 있습니다. 첫째, 반도체 제조, 조립 및 테스트의 대부분을 사내에서 처리하므로 공급망을 미세하게 제어할 수 있습니다. 둘째, 대부분의 경쟁업체에서 사용하는 200mm 공정보다 비용이 약 40% 저렴한 300mm 웨이퍼 생산 공정을 사용합니다. 마지막으로, 이 회사는 100,000명 이상의 고객을 위해 80,000개의 다양한 제품을 생산하므로 비즈니스가 매우 다각화됩니다.
종합적으로 이러한 이점은 Texas Instruments가 업계 최고의 위치를 ​​유지하는 데 도움이 되었습니다. 실제로 이 회사는 작년에 550억 달러 규모의 아날로그 칩 시장의 약 19%를 차지했으며, 이는 다음으로 가장 가까운 경쟁업체의 시장 점유율의 두 배 이상입니다. 그리고 재무 성과는 장기간에 걸쳐 인상적이었습니다.
2004년에서 2020년 사이에 주당 잉여 현금 흐름은 연간 12%로 증가하여 회사는 17년 연속 연간 26%의 배당금을 늘릴 수 있었습니다.
현재 분기별 배당금은 주당 1.02달러 또는 연간 기준으로 4.08달러로 잉여 현금 흐름의 56%를 차지합니다. 다시 말해 주가 상승 가능성은 말할 것도 없고 향후 몇 년 동안 배당금을 늘릴 여지가 충분히 있습니다. 그렇기 때문에 이 배당금을 지급하는 기술 주식 은 현명한 투자처럼 보입니다.

당신이 들어본 적 없는 가장 중요한 회사

Jeremy Bowman (대만 반도체):  투자자들은 기술주를 생각할 때 Apple 과 같은 "FAANG"주또는 고가 클라우드 컴퓨팅 주식에 끌리는 경향이있지만 반도체 회사도 주의를 기울여야 합니다. 글로벌 칩 부족은 이 회사들이 세계 경제에 얼마나 중요한지, 그리고 대만 반도체(TSMC)보다 더 중요하지 않다는 것을 분명히 했습니다.
TSMC는 시가 총액이 6000억 달러에 달하는 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나이며 고객 목록에는 Apple, Broadcom 및 Nvidia 와 같은 기술 대기업이 포함되어 있으며 이들 모두 파운드리용 칩을 설계합니다.
또한 TSMC는 세계 반도체 제조업체 중 가장 큰 생산 능력을 보유하고 있으며 자동차 및 스마트폰 산업에 필수적인 칩 공급업체입니다. 월스트리트 저널(Wall Street Journal) 의 보고에 따르면 세계에서 가장 정교한 칩의 92%를 만들고 그 크기와 규모는 막대한 자본 지출 이 필요한 산업에서 명백한 경쟁 우위를 제공합니다 .
타이완 반도체 역시 높은 수익성을 보이며 지난해 39%의 이익률(455억 달러 매출에 176억 달러)을 기록했다. 최근 실적도 2분기 매출이 28% 증가한 133억 달러로 강세를 보였다.
중국 주식은 정부가 뉴 오리엔탈 에듀케이션(New Oriental Education)  및 TAL 에듀케이션 그룹(TAL Education Group) 과  같은 과외 회사를 비영리 기관으로 본질적으로 명령한 영리 교육 부문에 대한 정부의 단속 이후 최근 몇 주 동안 타격을 입었습니다 . 중국 정부는 또한 알리바바  와 디디 글로벌  과  같은 거대 기술 기업  에 벌금과 기타 제한을 부과했습니다.
그러나 중국 정부가 반도체와 같은 하드웨어 기술을 전략적 우선순위에 두고 있기 때문에 TSMC가 이러한 반발을 볼 가능성은 낮다. 반독립 공화국인 대만에 있는 TSMC의 기반은 과거에 정치적 긴장으로 주가가 흔들렸지만 중국 정부로부터 약간의 일광을 받고 있습니다.
배당 투자자의 경우에도 TSMC는 현재 1.5%의 배당 수익률을 지불하고 있고 추가 인상을 뒷받침할 현금과 수익성이 있기 때문에 실망하지 않습니다.
배당금은 기술 산업에서 드물며, 더 좋은 점은 TSMC가 모든 유형의 투자자를 위한 것 같습니다. 소득, 성장, 주요 산업에서 회사에 독점과 같은 힘과 막대한 이윤을 제공하는 넓은 경제적 해자입니다.

네트워킹 효과

Eric Volkman (Cisco Systems):  기술 부문에서 어떤 트렌드가 왔다 갔다 하든, 세계는 네트워킹 장비와 소프트웨어를 필요로 할 것입니다. 그 중 상당 부분을 제공하는 것은 네트워킹의 지배자이자 오랜 왕인 Cisco가 될 것입니다. 
네트워킹은 가장 최신이거나 가장 매력적인 기술 분야는 아니지만 필수적입니다. 그리고 매년 수백억 달러가 Cisco 금고로 흘러들어갑니다. 회사 규모는 규모의 경제로부터 이익을 얻습니다. 그리고 시장의 지배자로서 가격 결정력도 가지고 있습니다.
이러한 특성은 높은 수익성을 유지하며 연간 순 마진은 일반적으로 20% 이상입니다. 지난 몇 년 동안 수익이 다소 정체된 반면, 현금은 Cisco에 계속 넘쳐나고 있습니다. 연간 기준으로 지난 5년 동안 이 금액은 회사 수익성을 가장 많이 상회하는 수준인 124억 달러 아래로 떨어지지 않았습니다. 또한 Cisco가 정기적으로 분기별 배당금을 지급해야 하는 금액의 두 배 이상입니다. 
아, 배당금. Cisco는 2011년 초에 이를 시작했습니다(정말로 10년이 될 수 있습니까?). 이후 분기마다 빠짐없이 지급했을 뿐만 아니라 1년에 한 번 이상 인상했다. 따라서 10년 동안 주당 $0.06에서 시작된 지불금은 이제 $0.37로 6배 이상 높아졌습니다.
이는 Apple과 같이 존경받지만 일반적으로 사랑받지 않는 기술주로서의 Cisco의 지위와 결합하여 상당한 배당 수익률을 제공 합니다. 현재 그 수익률은 2.6%로, 애플의 0.6%와 데이터베이스 신인 오라클 의 1.4% 를 능가한다 . 또한 소비재와 같은 다른 부문의 유명한 배당금 지급자와도 유리하게 비교됩니다.
물론 시스코는 여전히 성장 중인 애플이나 다른 많은 기술 배당금 지급 기업보다 더 성숙한 사업을 운영하고 있는 것으로 간주됩니다. 그러나 나는 아무도 이것에서 탑 라인이 여전히 남아있을 것이라고 추론해서는 안된다고 생각합니다.
Cisco의 비밀 무기는 보안 제품일 수 있으며, 가장 최근 분기에 매출이 전년 대비 13% 증가했습니다. 이는 Cisco 애플리케이션 부문의 거의 3배, 핵심 인프라 플랫폼 부문의 2배 이상, 서비스 성장률 8%를 훨씬 웃도는 것입니다.
이러한 모든 비즈니스 중에서 보안은 수익 측면에서 단연 가장 작습니다. 이는 특히 해킹 공격으로 잠이 오지 않는 세계에서 강력한 잠재력과 결합하여 가까운 장래에 주요 성장 동력이 될 수 있습니다.
그렇지 않더라도 Cisco는 현금 창출 장치로 남고 배당금을 우선시하는 회사로 남을 것입니다. 나는 투자자들이 이 주식을 소유하고 정기적인 지불금을 기록함으로써 얻을 수 있는 것이 많다고 생각합니다.